Welke opties voor beleggers?

In zijn afscheidsrede schetste de voormalige voorzitter van de Europese Centrale Bank, Mario Draghi, een somber beeld van de economie in de eurozone en waarschuwde hij dat de ECB in de nabije toekomst aan de lage rentevoeten gekluisterd zal blijven. Hij merkte op dat de recentste economische cijfers de inschatting van de centrale bank bevestigden: aanhoudende zwakte in de groeidynamiek van de eurozone, aanhoudende dalingsrisico’s en een gematigde inflatiedruk.

Lage rentevoeten kunnen goed zijn voor wie geld leent, maar voor spaarders betekent het dat de onvruchtbare omgeving die zij al zowat een decennium moeten doorstaan, nog maanden of jaren zal blijven duren. Vroegere risicoarme beleggingsopties, zoals staatsobligaties, kunnen de inflatie niet langer compenseren. Welke oplossingen hebben beleggers dan nog?

Risico en rendement

De belangrijkste optie is activa te zoeken die een hoger rendement bieden, ook al houden die meer risico’s in. Dat heeft beleggers die inkomsten nastreven, zeker geholpen. Zij kunnen voor aandelendividenden kiezen. Eind oktober bood de Eurostoxx 50-index een dividendrendement op 12 maanden van 4,2%, tegenover een rendement van -0,34% op Duitse staatsobligaties op 10 jaar.

Maar aandelen houden ook uitdagingen in. De recente beursprestaties van een klein aantal snelgroeiende bedrijven, dus dure aandelen in een beperkt aantal sectoren, vormen een risicovolle strategie nu de economische cyclus in een zwakkere fase terechtkomt.

In deze marktomgeving is diversificatie naar verschillende vermogenscategorieën bijzonder belangrijk en bieden oplossingen met een open architectuur een aanpak met het ‘beste van het beste’, waardoor beleggers naast aandelen en obligaties nog een waaier aan alternatieve vermogenscategorieën – infrastructuur, absolute trendementsfondsen, private equity of vastgoed – aan hun portefeuille kunnen toevoegen.

De hele economische cyclus

Een belangrijk voordeel van open architectuuroplossingen is dat ze flexibel zijn, waardoor een belegger de balans in zijn portefeuille kan herstellen wanneer de marktsituatie dat nodig maakt. Het belangrijkste idee achter diversificatie is ervoor te zorgen dat de portefeuille activa bevat die goed zullen presteren in verschillende fases van de economische cyclus en niet allemaal samen in waarde zullen stijgen of dalen.

De Luxemburgse financiële dienstensector en de dominante rol ervan in de Europese fondsensector leiden ertoe dat aanbieders van vermogensoplossingen over een ruime keuze aan activa en strategieën beschikken. Voor oplossingen op basis van verzekeringen kunnen beleggers nu al gebruikmaken van traditionele beleggingsfondsen, naast collectieve interne fondsen en fondsen op maat.

Een nieuwigheid in het scala van mogelijkheden zijn de gespecialiseerde verzekeringsfondsen (SIF), die ontworpen zijn met het oog op optimale maatwerkmogelijkheden en flexibiliteit in de beleggingsportefeuille van klanten, zodat die kunnen worden gestructureerd op basis van adviezen of een kopen-en-houdenstrategie, en met een vrij gekozen depot houder. Met deze nieuwe oplossing kan de verzekeringnemer direct kiezen uit een breed scala aan activa.

Kopen-en-houden of advies?

Het Buy & Hold Specialised Insurance Fund van OneLife biedt een oplossing voor klanten die zonder actief beheer toegang willen krijgen tot een gediversifieerd gamma van beleggingstypes, waaronder obligaties, gestructureerde fondsen, niet-beursgenoteerde effecten, private-equityfondsen en vastgoed.

Het SIF Advisory Fund biedt daarentegen keuze uit een aantal beursgenoteerde en traditionele fondsen, met meer flexibiliteit in het vermogensbeheer. Met de SIF Advisory-oplossing van OneLife blijft het de verzekeringnemer die de activa selecteert, maar wordt hij daarvoor wel bijgestaan door een financieel adviseur.

In deze complexe tijden voor beleggers zijn diversificatie en flexibiliteit van de open architectuuropties essentiële elementen in de toolkit van de belegger.

Belangrijkste punten

– De lage rentevoeten stellen de langetermijnbelegger voor steeds meer uitdagingen, en de perfecte beleggingsoplossing is er niet.

– Open architectuuroplossingen bieden diversificatie en flexibiliteit, de sterkste wapens die een belegger erop na kan houden.

– De Luxemburgse gespecialiseerde verzekeringsfondsen zijn een nieuwe aanvulling op de toolkit voor internationale beleggers.